Inversión Autodidacta Financiera

Ahorrad todo lo que podáis.

2012-02-16T02:29:00.002-08:00

No pensaba poner hasta pasado un tiempo otro comentario de pp.cc., pero esta corta entrada que ha tenido esta misma mañana en el blog de McCoy de El Confidencial, ha sido de lo más clarificadora.

PP.CC.
........................................................................................................................................................

TENED DINERO, ¡NO SEÁIS MEMBRILLOS!.

Haced exactamente igual que los capitanes empresariales con sus bonus y blindajes. Id descaradamente a por dinero. Ahorrad lo máximo que podáis.

CONSUMIR ES DE POBRES.

Tened dinero para cuando vengan mal dadas. Comprad solo cosas cojonudas. No volváis a ninguna tienda, peluquería, cafetería que suba sus precios, aunque sean céntimos. Llevaos bien con la familia y amigos y salid visitándolos.

Aplicad a vuestro desempeño económico individual el "lean y mean" con que ellos nos humillan en empresas e instituciones. Poneos, también, vuestros propios objetivos mensurables a corto plazo en términos de autoestima y cumplidlos a rajatabla sin importaos la reputación de esa cosa colectiva que es la empresa o el país, exactamente como hacen ellos.

Sed implacables en la supresión de los usureros de vuestras vidas. "Despedid" a quienes parasitan vuestra ecuación de intereses. Y, si podéis, iros de España, como mínimo, hasta que su sector público administrativo no sea como el de un país normal.

El principio del fin de la crisis !!

2012-02-06T09:48:00.001-08:00

El Consejo de Ministros del viernes pasado marca un día histórico en la burbuja-pirámide generacional inmobiliaria.

http://www.idealista.com/news/archivo/2012/02/02/0393901-el-gobierno-sube-las-provisiones-a-los-bancos-por-sus-activos-inmobiliarios-para-que-bajen-los-pi

Quien lo iba a decir, el PP pincha la burbuja inmobiliaria, y además recorta el sueldo a los directivos de las entidades intervenidas. Que bonita es la economía, que al final gobierne quien gobierne, solo cabe hacer una cosa ==> HACER COSAS SOSTENIBLES.

Hay tantos artículos sin desperdicio, que no sé por donde comenzar, haré un resumen de pp.cc. hizo al fantástico artículo de Daniel Lacalle en El Confidencial

http://www.cotizalia.com/opinion/lleno-energia/2012/02/04/austeridad-y-crecimiento-un-objetivo-posible-6590/, y daremos el tema por cerrado.

Que bien se siente uno, cuando sus amigos ahora no le ven "tan arriesgado", por invertir en cosas que no son ladrillo. Activo que como todo el mundo sabe "siempre subía", hasta que el Gobierno, lo ha pensado mejor, y ha dicho que fíjate tú, que si bajan los precios, igual los salarios bajos dan para mucho, y recuperamos la economía ordinaria, normal y lógica.

No hay que engañarse, si gobernara otro partido hubiera hecho lo mismo, es que ya la cosa no da para más, y tampoco vamos a estar 10 años más en crisis. Bastante tenemos con los 5 que se nos viene encima hasta que se desmonte todo este rollito...

--------------------------PP.CC. Dijo....

COMIENZA LA SEGUNDA OLEADA DEL LARGO PROCESO DE REBAJÓN.-

Los precios de mercado empezaron a bajar hace cinco años. Pero las valoraciones mantienen intacta su estridencia hortera, aunque compensadas con amortizaciones [cuando el inmueble es del Inmovilizado] o provisiones [cuando es de Existencias]. Es decir, no ha habido apenas corrección valorativa directamente contra el valor del Activo. Dicho en términos no contables, aquí nadie considera expresamente que su pisito vale la mierda que vale de verdad y no se apean del burro prefiriendo que se hunda todo lo demás antes que doblar la cerviz. Esperan milagros y, en el mejor de los casos, reservan un dinero para no tener que suicidarse el día de los cuchillos largos.

Tras la CAPITULACIÓN de las expectativas a finales de 2010, que algunos pensaban que el 2011 los precios se recuperarían (y ha resultado ser el peor año de todos...), hemos vivido un año delirante en el que todos sabíamos que los valores contables de los inmuebles eran música celestial, pero algunos, intentarán hacer creer que "bajar-baja-poco" y que "hay-sitios-y-sitios", pero, sobre todo, que "la-banca-tiene-la-culpa", como si fueran a volver tiempos mejores cuando "fluya-el-crédito".

Vivimos una situación esquizoide en la que los pisitófilos saben que no hay nada que hacer pero siguen subidos a la parra. Otros se esfuerzan en maquillar el pinchazo-derrumbe a base de patética "cultureta de la oportunidad", cada año, es un año de oportunidades, y siempre hacia abajo.

No obstante, los precios de mercado sí han bajado, y mucho.

Pues bien, el Gobierno del Estado ha decidido, cosa inédita, oficializar un rebajón muy visible, para apuntalar la credibilidad de las contabilidades y para ver si se animan algún recién casado y les colocamos las maulas que nos asfixian.

Se trata de una operación escoba a costa de los idiotas del Pisito que nos parece genial, pero con la única condición de que los nuevos membrillos no aumenten el dinero hipotecario. ¡Que se gasten [perdón, "inviertan", je, je] su dinerito contante y sonante, y el de sus papás! Aunque lo mejor que puede pasarnos es que nadie se crea nada y el Gobierno se vea obligado a proceder a un rebajón adicional, que por otra parte es seguro que vendrá cuando se agote el anunciado anteayer y se compruebe que las contabilidades siguen sin ser creíbles. Las burbujas de pobres se caracterizan porque no hay recursos para administrarlas.

Solo estamos, pues, ante una segunda oleada de El Rebajón, pero ¡vaya oleada!. Gocemos de estos días. Es el principio del fin de la economía secuestrada.

Insisto en que lo peor es cómo hacer que algunos se resignen, toda vez que son los que, verdaderamente, tienen secuestrada la recuperación de la economía ordinaria con su usura [injusticia conmutativa] y su mala baba de perdedores. Para ellos, todo el día alabando la inflación, la expansión, el destajo, la competitividad, y estar con el látigo detrás del trabajador, solo tenemos una frase:

- las reclamaciones, al maestro armero.

Aprovecho para decir que salta a la vista que, en España, todavía no hay condiciones subjetivas para EL VERDADERO REBAJÓN. Incluso, estamos muy lejos del nivel de precios americano. Entren en las páginas webs inmobiliarias americanas, multipliquen los precios por 1,3, para pasarlos a euros, y comprueben alucinados cómo estamos a años luz de la corrección valorativa. Y, eso, considerando que, en EEUU, se está diciendo que allí falta el overshooting en materia de precios inmobiliarios, lo que viene siendo, la bajada de precios por debajo de "lo normal", al no haber cruces de operaciones suficientes para la formación del precio. Jamás ha habido burbuja que no tenga OVERHOOTING, ASÍ QUE VENDRÁN TIEMPOS DE PRECIOS INCREÍBLES, O MEJOR DICHO... NORMALES Y LÓGICOS.

Visión de la economía y mercados en 2012

2012-02-01T09:17:00.000-08:00

Juan Ignacio Crespo, comenta el posible devenir de la Economía Mundial y el posible patrón que dibujen los mercados para 2012.

Primeras compras en 2012 ==> Corporación Financiera ALBA

2012-01-27T11:49:00.000-08:00

Comienzo 2012 con las primeras compras de Renta Variable, para mi cartera personal de acciones de empresas a muy largo plazo.

Activo Mobiliario ==> CORPORACIÓN FINANCIERA ALBA.

Estrategia ==> Martingala comprando en 3 posibles precios.

Objetivo y Plazo ==> A muy largo plazo > 5 años.

1) Primera compra por debajo de 30€ ( ya ha habido varios días por debajo de este precio )
2) Segunda compra por una cantidad de magnitud del doble del primer importe, objetivo de compra en torno a 25€.
3) Tercera compra por un importe cuya magnitud es la suma de las otras 2 compras anteriores, en torno a 20€.

Ejemplo:

Imaginemos que tenemos 6000€.

1) Si baja o el precio ronda los 30€, compro acciones por valor de 1000€

2) Si el precio sigue en caída y llega valores que rondan los 25€, compro acciones por valor de 2000€.

3) Si el precio sigue cayendo y llega a valores de rondan los 20€, compro acciones por valor de 3000€.

Riesgos:

a) Que compre cerca de 30, pero la acción nunca baje a 25 o siga subiendo. Pues menudo problema, estaremos enfadados por ganar.

b)Que el precio siga cayendo por debajo de 20€, una valoración posible, pero complicada de alcanzar por ser muy baja la valoración de sus activos - pero ojo, todo puede ocurrir en bolsa -, pero por lo general, siempre se pone un precio muy bajo para la tercera entrada, con el objetivo de que casi nunca se ejecuta. Se hace por una gestión de riesgo para no descapitalizarse, en caso de una bajada muy fuerte o un "Cisne negro" (algo poco probable).

De momento, yo ya tengo alguna a precio de 30€. Veremos que tal va....

El niño no muerde al perro...

2012-01-14T12:33:00.000-08:00

... más bien suele ser al contrario.

Otra cosa es que luego nos preguntemos que hacía el niño corriendo por un campo donde ponía "CUIDADO CON EL PERRO".

Se está instalando en la Sociedad la idea y el mantra de que, la culpa es de los bancos, del anterior Gobierno, de Alemania, de la Globalización... La culpa es de todos menos de uno mismo.

Un compañero me comentó en una conversación, la idea de que parece que para que la crisis no nos afecte, debiéramos ser expertos financieros, y yo le respondí lo mismo, pero al revés.

No hay que ser un experto en economía para evitar una crisis personal, sino lo contrario, PORQUE NO HAY CULTURA FINANCIERA ALGUNA, HA SIDO POSIBLE QUE NOS LA METAN DOBLADA.

Algunos hace tiempo que tenemos claro que hay que darle la vuelta a los mantras para encontrar la solución de las cosas, como no hace mucho leí a pp.cc.

Los pisos no bajan porque estemos en crisis... es precisamente lo contrario; PORQUE NO BAJAN, ES QUE TENEMOS UNA CRISIS ENORME.

Y cuando los precios sean lógicos, con mucho menos sueldo, tendremos más poder adquisitivo. La crisis depende de nosotros, pero al parecer, es mejor seguir pensando que un ladrillo vale más que un lingote, y que los Bancos Centrales enchufen pasta a los bancos para mantener esta locura de precios imposibles, de los que somos directamente responsables.

Ver desde el minuto 12:05 al 12:30 del presente video

Lo bueno de las crisis, es que la cultura financiera de las personas aumenta de forma considerable, y ya será más complicado que volvamos a hipotecarnos a más de 30 años, pongamos nuestra firma en un papel, y luego nos quejemos de que nos han engañado por gastar a tiempo presente, el trabajo futuro de casi toda nuestra vida laboral.

El Banco de España en 2008 puso un plan en marcha con bastante sentido, pero del que a la fecha no he tenido ninguna noticia de como marcha.

Programa Educación Financiera del Banco de España

Y a la vez, tenemos un portal muy interesante para comenzar de forma autodidacta a ponernos la vacuna para la próxima vez...

http://www.educacionfinanciera.es/

En 2017 ya nadie hablará de la crisis.

2012-01-04T00:58:00.000-08:00

Una vez más Juan Ignacio Crespo (Thomson Reuters), con su particular calma de ver las situación macro de la Economía mundial, explica el devenir de como se comportará la economía atendiendo a situaciones y patrones parecidos en el pasado.

Los ciclos suelen asemejarse puesto que el hombre se comporta siempre igual pase el tiempo que pase, otra cosa son los tiempos que se manejan en los ciclos, que pueden agrandarse o estrecharse por los propios acontecimientos y situaciones particulares de vida real.

El poder del dinero

2012-01-03T01:26:00.000-08:00

Dejo aquí el interesantísimo programa emitido en Diciembre de 2011 en Documentos TV; no confundir con el el Documental del mismo nombre en español y también magnífico cuyo título original es The Ascent of Money (Channel 4 y BBC).

Varios experimentos de prestigiosas universidades norteamericanas, apuntan a que cuando se trata de dinero actuamos de forma irracional, al igual que con la comida y el dinero.

El poder del dinero demuestra, a través de varios experimentos científicos, que la conducta de la gente cuando hay dinero por medio, cuestiona la filosofía económica dominante, basada en la estabilidad de los mercados y que ha concluido con el estallido de la burbuja inmobiliaria.

Los Mercados y los Países Periféricos.

2011-12-17T04:26:00.000-08:00

Los Mercados y los Países Periféricos.

Se comenta en casi todas la tertulias y artículos, que estamos viviendo una época "menos
democrática" en favor del "poder del dinero" que es que el de verdad gobierna.

Sin intentar hacer juicio de intenciones, yo siempre me he referido Al Mercado (decirlo así en
plural Los Mercados, parece algo amenazante...), como el lugar de encuentro entre comprador y
vendedor, y gracias al cual, millones de personas han salido de la pobreza en todo el mundo, que es
lo que de verdad importa. Simplemente sería poner el ahorro del trabajo de mucha gente, al servicio
de proyectos sostenibles de otra.

¿Pueden gobernar a un país Los Mercados?

- Desde luego pueden "apretar" si has solicitado de ellos mucho capital, dependes de ese capital
para que el país funcione, y no creces lo suficiente como para generar el pago que pueda devolver
el capital que se ha prestado.

¿Se puede evitar depender de Los Mercados?

- Por supuesto si no se les pide capital, si no hay deudas que pagar, no dependes de ninguna
imposición en como y cuando debes devolver el capital prestado.

¿Quien nos ha metido en este lío?

- Los de siempre, los políticos, esos que ahora echan la culpa a Los Mercados, son los que han
endeudado las Economías de ciertos países, haciendo que el funcionamiento normal de sus Economías
no fuese sostenible; solicitando a Los Mercados el dinero faltante que por el propio ahorro y
recursos del páis no era recaudado, en el caso de España 10 puntos del PIB (unos 100.000M€ anuales,
ahí es nada).

¿Por qué hacen esto?.

- Para tener a la parroquia contenta. Está muy bien de cara a la galería hacer aeropuertos, AVES,
Autopistas, Hospitales etc. Ahora mucha gente lo esté pasando mal, gracias a aeropuertos sin
aviones, AVES sin pasajeros, Autopistas de pago millonarias sin coches, Hospitales que no pueden
financiarse... ¿Son Los Mercados los culpables de que no nos prestan el dinero para que sigamos
haciendo proyectos inviables?. ¿Prestarías el ahorro de tu vida a alguien que en vez de usarlo para
una actividad lógica, se dedicara a gastarlo en ideas surrealistas?

¿Se pueden vivir sin Los Mercados?

- No sólo se puede, sino que se "puede apretar a Los Mercados", para que el capital sea lo que
tiene que ser un fin sostenible en si mismo. Noruega, Finlandia, Alemania, Latinoamérica, para no
hablar ya de China, etc. no tienen problema alguno, su economía funciona de sus propios impuestos y
recursos.
No hay problema en pedir prestado capital en el mercado siempre y cuando el coste de dicho capital,
sea menor que lo que la inversión que se haga con él, repercuta en la Sociedad, o porque sea una
opción financiera positiva en si misma.

Pontamos unos ejemplos de andar por casa:

1) Voy a comprar un coche al contado que cuesta 10.000€. Resulta que cuando voy a pagarlo, me
dicen - y esto es un caso real que me ha pasado a mi- que me financian el coche al 0% (realmente
fue un crédito negativo al -1% pero bueno). Es evidente que tiene todo el sentido aceptar el
crédito, ya que los 10.000€ los pongo en el banco al 4%, y "saco partido de la financiación".

El problema es que por lo general la gente compra a crédito cosas que son gasto, y no inversión, y
además lo hacen a tipos de interés de doble dígito metiéndose en una dinámica de pagar letras
interminables, pero claro, todo sea por tener un coche guay.

2) Pido un crédito a una rentabilidad tal -por ejemplo al 5%-, que perfectamente pueda absorber el
proyecto que voy a acometer con dicho capital prestado. Y desde luego a un plazo razonable de
amortización, y teniendo la capacidad de ir capitalizando el proyecto para hacerlo viable y que
pueda operar sin crédito en el futuro no lejano. No se puede pretender tener una empresa que viva
de un capital circulante eterno para funcionar, que cuando se corta por problemas de liquidez, resulte que la empresa entre en problemas y quiebre de la nocheE a la mañana. Problema masivo que
hemos tenido en España, en las pequeñas y medianas empresas.

¿Son los bancos los culpables de la crisis?

- Contéstate esta pregunta tú mismo con las siguientes preguntas:
1)¿Solicitaste más capital del que podías devolver?
2)¿Te obligó alguien a entrar en un banco a que pidieras más crédito?
3)¿Parecía como que si no pedías más dinero a bajos intereses eras el tonto de tu grupo de amigos?
4)¿Pensaste que los bancos no son empresas que están orientadas a ganar dinero, y que te van a
decir lo que a ti te conviene, en vez de lo que les conviene a ellos?
5)¿Piensas que sólo los bancos dan créditos?
6)¿Crees que la persona que trabaja en un banco, tiene la suficiente cultura financiera como para
decirte lo que más te conviene?

Si contestaste a más de 5 preguntas con un SI. LA CULPA NO ES DEL BANCO, ES TUYA!!! :-)

¿Piensas que la respuesta anterior es demasiado dura y que tú no tienes la culpa de nada?

- Eso explica porque la gente está tan indignada. Pero si esto es así, es porque en nuestras
escuelas y universidades nos enseñan a ser buenos profesionales, pero en décadas de formación, no
se han dedicado tan solo unas horas a explicar como funciona la Economía y el sistema financiero.

¿ Pudiera ser que no hay interés porque la gente tenga una cultura financiera acorde con las
capacidades productivas del país?.

¿Que es la prima de riesgo, y por qué está tan alta en los Países Periféricos?

La Prima de Riesgo es el diferencial en Puntos Básicos (un 1% ==> 100pb) de la emisión de deuda de
un bono a 10 años (dinero solicitado al mercado por un plazo de 10 años, y el interés que éste nos
pide por prestárnoslo), con respecto al bono de referencia, que es el BONO ALEMÁN.

Si el Bono Alemán a 10 años, es decir al capital que solicita a 10 años, es del 2%, y el Español
del 6%, la Prima de Riesgo es: 6 - 2 = 4% ==> 400 Puntos Básicos.

Cuando menor sea la prima de riesgo mejor, pero ojo!!!. Es mejor una prima de riesgo de 300pb si el
bono Alemán paga el 1% ==> Esto implicaría que pagaríamos un interés al 4%, que una prima de riesgo
de 200pb, si el bono Alemán pagase el 3% ==> Implicaría que el interés que pagaríamos sería el 5%.

Muchas veces se dice en los medios de comunicación, que la Prima de Riesgo ha bajado, y que eso es
buena noticia, cuando a lo mejor ha subido la rentabilidad del Bono de referencia Alemán, y
viceversa.

¿Se arregla la crisis de Europa, como todos promulgan, haciendo que el BCE compre deuda en el
mercado primario monetizando ésta y "acabando con la especulación"?

- Desde luego se arregla a corto plazo, el BCE es la única institución "capaz de darle a la máquina
de hacer billetes" y hacer de prestamista de última instancia de los Gobiernos.
El problema es que su mandato legal, no está para hacer "esas cosas", sino para mantener la
inflación a raya por debajo del 2%, y si acaso ser prestamista de última instancia del sistema
bancario regulado en Europa, que es el que luego debiera prestar a Estados, Empresas y Familias.

¿Qué problemas habría si permitimos al BCE comprar deuda masivamente?

A saber...Principalmente que se generaría un problema de inflación a largo plazo, que luego alguien
tendría que pagar, nuestros hijos, nosotros mismos con una prestación de jubilación que no daría
para nada, quien sabe...

Cuando en Estados Unidos sobrevino la crisis de las empresas tecnológicas y más tarde sobrevino el
fatídico 11-S, se bajaron los tipos de interés durante tanto tiempo, que eso arregló el momento a
corto plazo, pero que generó una inflación de activos inmobiliarios, que dió paso a la crisis
subprime de verano de 2007, que contagió al mundo entero a una crisis de liquidez, y que en Europa
ha degenerado en una Crisis de Deuda que ahora estamos sufriendo.

Que nadie se engañe, los milagros no existen. Si no se paga hoy, se pagará mañana. Por eso no me
fío de lo que diga ningún economista que:

- O tenga cierta edad, y solo esté pensando en que le paguen lo suyo.
- Sea empleado público y no haya generado jamás actividad ni servicio rentable a la Sociedad en el
mundo privado.

¿Por qué Alemania no está de acuerdo en que el BCE compre deuda y la monetice masivamente? Lo que viene siendo, darle a la máquina del dinero y agrandar su balance.

- Porque tienen metido en su cabezota, el problema de la hiperinflación que sufrieron en los años
20, que hizo desaparecer a la clase media, acabó con todo el ahorro del país, y que dió paso a que
el sentimiento Nazi y Hitler tomaran el poder y pasara lo que pasara...
Si bien la hiperinflación no fue toda culpa de Alemania, ya que los países europeos con Francia a
la cabeza le habían hecho pagar una deuda terrible por la 1ª guerra mundial, y se formó una
tormenta perfecta que acabó como acabó...

Cada país tiene sus cabezotadas, y hay que tenerlas en cuenta. Los japoneses llevan más de 20 años
de crisis desde que pinchara su burbuja inmobiliaria y bursátil, y no hay Dios que los haga
consumir y que dejen de ahorrar como si el mundo. En el año 89 el principal índice de la bolsa de

Tokio NIKKEI, cotizaba casi a 40.000 puntos, hoy está a poco más de 8000.
De hecho Japón lleva emitiendo deuda sin parar, está a más del 200% del PIB, y no son capaces de
generar inflación, los precios siguen cayendo año tras año.

Esto quiere decir, que la Economía "no es tan fácil de manejar como la gente se piensa", lo que
funciona en un sitio puede no hacerlo en otro, y lo que funcionó en otras épocas puede dejar de
hacerlo cualquier día.

¿No sería lógico que las deudas de los países europeos se concentrasen en una sola, y se emitiesen Eurobonos para todos ==> LOS LLAMADOS EUROBONOS, y de los que "Mercozy" todavía no quieren oir hablar?

- Sería lógico del todo, siempre y cuando. Todos tengamos las mismas normas:

1) Misma edad de jubilación.
2) Impuestos parecidos con arreglo al esfuerzo fiscal.
3) Presupuestos aprobados por un "Ministerio Económico Europeo", que impida que con dinero de unos,
otros hagan tonterías...
4) Liberalización de servicios parecidos. No tiene sentido que haya países con el mercado de la

Energía privatizado y otros con dicho servicio público, y más si este no es sostenible.
En definitiva un Pacto Fiscal Común, que seguro que se hará, pienso que finalmente habrá EUROBONOS
tarde o temprano, pero obviamente cuando todos los países hayan ajustado al menos sus déficits.

Hay que ponerse también en la piel del contribuyente finlandés, alemán, austríaco, etc, que no va a
pagar impuestos para que las economías periféricas tengan incluso mejores servicios.

No hay que irse fuera de España para "entender esto". Cataluña se queja constantemente de que con
sus impuestos paga una Sanidad mucho mejor a Extremadura, que siempre tiene déficit y luego los
ajustes los tienen que hacer los catalanes.

¿Por qué está tan chula Alemania si ella misma hace años incumplió el Pacto Fiscal?

- Quizás porque no es lo mismo, incumplir algo por ayudar a una persona, que por irte de copas.

Alemania afrontó con una solidaridad apta de Premio Nobel de la Paz, acoger la Alemania del muro de
Berlín, compartiendo su ahorro, divisa, competitividad, a riesgo de lo que pudiera pasar.

¿Con ello se puso en riesgo a otros países haciendo que los intereses estuvieran por debajo de la
inflación durante mucho tiempo, lo que llamamos IR- - Intereses Reales Negativos ?

Pues algo de eso hay...

Pero ojo! Alemania puede incumplir, y eso no quita que el Mercado siga financiando su economía como
si no nada hubiera pasado, puesto que la confianza de los inversores en Alemania es máxima.

Yo no tengo deudas, y Emilio Botín (el del Banco Santander), supongamos que debe 1 Millón de Euros.
Si vamos a cualquier fondo de inversión o particular (no digo ya un Banco Comercial), y solicitamos
un crédito de medio millón de Euros ¿ A quien creeis que se lo van a dar? ¿ A mi que no tengo
deudas, o a Botín que las tiene, pero que fijo que los puede pagar mejor que yo, o al menos eso es
lo que el prestamista piensa ?

La Economía, tiene mucho de CONFIANZA.

¿Fue España tan cumplidora en el pasado con el Pacto Fiscal Europeo?

- Sobre el papel si. En la realidad Económica tengo muy claro que no.

Cuando España crecía durante años a más del 3% del PIB, y estábamos en el Euro, evidentemente
generábamos superávit y cumplíamos el pacto de estabilidad y no había déficit alguno. Pero el
superávit generado era muy poco en comparación con el crecimiento. De hecho, Alemania creciendo
menos e incumpliendo el pacto, económicamente era más sostenible que España creciendo más, y no
incumpliendo.

Imaginemos que durante esos años de crecimiento tuviéramos la peseta como moneda y no el Euro. Al
crecer tanto, la peseta estaría constantemente aumentando de valor frente al resto de divisas, lo
que equivaldría a que seríamos de alguna manera "más caros o menos competitivos frente al resto de
países". Además la inflación que generábamos durante esas épocas, habría hecho que los créditos
bancarios fueran mucho más caros, y eso habría enfriado la economía, la burbuja inmobiliaria, y
parado a tiempo toda la bola que se ha creado y que ahora a ver quien la para.

De alguna forma si hubiéramos sido listos, habríamos tenido que generar durante los años de
crecimiento un superávit tal, que incluso el PlanE de ZP, se hubiera podido financiar sin cargo a
los mercados que ahora nos ponen las pilas.

Pero con los políticos de un lado y de otro, generar ahorro para el largo plazo es imposible. En
cuanto ven algo de cash en la cartera, se inventan cualquier cosa para gastarlo y tener al pueblo
contento. Es lo que hay. cada país y cada persona tiene lo que se merece.

¿Hacen el resto de países las mismas tonterías que nosotros?

- Es obvio que no. Noruega podría estar fumando marihuana gracias a los recursos petroleros que
tiene, pero prefiere financiar su economía con sus recursos y trabajo, tiene claro que quizás el

Petróleo no dure toda la vida, y si dura, que pudiera no ser la energía del futuro, por lo que
desde años y años, genera un colchón de capital invertido por todo el mundo (no en vano es uno de
esos "grandes Fondos Soberanos"), para asegurar el bienestar sostenible de las generaciones
presentes y futuras.

De hecho, este fondo está mirando oportunidades en las CAjas de Ahorro españolas, y en su propia
economía, porque piensa que después de 2011-2012, a peor ya no podemos ir :), y yo soy optimista y
soy de esa misma opinión. Lejos de pensar que todo el mundo echa la culpa de sus problemas a los
políticos, los mercados, etc. mucha gente sigue madrugando para sacar el país adelante, y
finalmente se conseguirá.

¿ Que pasa si no pagamos y nos negamos a recortar los gastos para cumplir el objetivo de Defícit, y gobernamos a espaldas de Los Mercados?

- Estoy algo cansado y ya he escrito mucho hoy... seguiré cuando pueda... Pero vamos, que de la noche a la mañana mucha gente dejaría de cobrar su nómina...

Vivir al margen de la crisis. Independencia Financiera.

2011-12-07T02:22:00.001-08:00

Las siglas IF (Independencia Financiera), son muy conocidas en las redes sociales y comunidades de inversores, aún así la definición de su significado no está muy clara, ya que ésta depende en gran parte de lo que cada persona busca en su propia vida.

Digamos que las acepciones más extendidas son:

1) Poder llegar a tener un excedente como para poder vivir de las Rentas del Capital, dinero proveniente del ahorro acumulado por las Rentas del Trabajo durante muchos años. Es decir, llegar a tener una cantidad tal, cuyos intereses anuales sean suficientes como para atender nuestras necesidades, sin tener ya que trabajar. Sería como conseguir tu propia jubilación, otra cosa es ver a que edad puedes conseguirlo...

2) Tener un capital tal, que permita a una persona poder trabajar en aquello que desee, sin horarios ni obligaciones, aún a costa de que por ello el salario sea mucho menor. La rentabilidad del capital ahorrado, permite completar los recursos necesarios para la vida normal.

Podrían escribirse más objetivos, pero al final todos se resumen en: SER LIBRE Y TENER CAPACIDAD DE HACER LO QUE UNO QUIERA, dentro de una sostenibilidad financiera viable.

En este punto es donde más opiniones o controversia pudiera haber, dado que cada persona es como es, y cada uno espera de la vida cosas particularmente diferentes a otros.

Una persona que viva en un pueblo o en una capital de provincia, que se conforme con pasear, leer, tomar unas cervezas con los amigos, y darse un capricho de vez en cuando, necesitará muchos menos recursos que una persona que salga a cenar todos los días a restaurantes caros, quiera un coche de lujo, y además pretenda vivir en pleno centro de la capital.

Una vez más el dicho de: "No es más feliz el que más tiene, sino el que con menos se conforma", tiene su peso a la hora de ser financieramente independiente.

A lo largo del siglo XX, Andre Kostolany , uno de los mejores inversores particulares que ha dado la historia (acertaba casi siempre en sus inversiones bursátiles, hasta el punto de fallecer en el momento oportuno, justo antes de la gran caída de bolsa e inicio de mercado bajista de 1999-2000), sólo descubrió tres formas de alcanzar la riqueza.

- Tener una buena idea industrial o empresarial.
- Especular/Invertir en los mercados organizados y reglamentados.
- Casarse con un ric@.

Nótese que no escribió la posibilidad de obtener la riqueza si a una persona le tocaba la lotería, puesto que había comprobado empíricamente, que estas personas dilapidaban su dinero al no saber gestionarlo, y a su vez malgastarlo.

Desde mi punto de vista personal, la IF se puede definir como:

"Cuanto tiempo puedes platearte vivir como quieres sin tener que trabajar, o haciéndolo si tu ocio coincide con un negocio, por el que incluso recibes retribución a cambio".

Para conseguir la IF, uno ha de tener un plan, un objetivo y llevarlo a la práctica. Es aquí cuando entra, el tener claro como funciona el mundo financiero para intentar aprovechar la máxima rentabilidad al ahorro tan costosamente conseguido, y adelantar así, "nuestra jubilación".

Se trata pues de vivir libre, al margen de normativas que impongan gobiernos y mercados, de no estar pendiente de cuando nos podremos jubilar y cuanto cobraremos, e incluso estar con la duda de si las pensiones existirán dentro de un cuarto de siglo tal y como las conocemos ahora, (bueno, es obvio que el que tenga dudas al respecto de si las pensiones son sostenibles tal y como hoy las conocemos, es que, o no vive en el mundo real o prefiere simplemente no pensar en ello para no agobiarse).

Escribiremos en los próximos días distintas filosofías de inversión y que finalidad persiguen. El simple estudio y comprensión de las mismas, nos dará las herramientas suficientes para poder llevar a fin un sistema que ojala cumpla con nuestros objetivos.

En mi caso, tendré que esperar 15 años para ver si mi objetivo se cumple, pero si puedo decir a día de hoy, que el haber tenido un plan a largo plazo, me está haciendo vivir de lo más tranquilo a corto. Es mejor intentar resolver el futuro uno mismo, que dejar esta responsabilidad en Gobiernos, Mercozy, ZP y Rajoy..., bastante tenemos ya con los ajustes, la próxima subida del IVA, y demás impuestos que nos van a caer.

Fondo de Inversión BSG Prometeo de Agora A.F. EAFI

2011-11-30T08:06:00.001-08:00

El pasado 15 de Octubre de este año 2011, tuvo lugar en las oficinas de Agora Asesores Financieros EAFI, un encuentro-reunión con Carlos Doblado, - Jefe Estratega de la empresa - , para explicar a los inversores su nuevo Fondo de Inversión, BSG Prometeo.

La propia página web del fondo, explica su filosofía de inversión, el sesgo actual de su exposición, y las condiciones del mismo.

Están subidos en youtube, los vídeos de la exposición, así como preguntas y respuestas de los asistentes a la reunión, y que al final de este hilo he anexado.

Resumen de las características más importantes.

- Es un fondo que gestiona el riesgo de capitalización del inversor, es decir, preserva el capital frente a mercados bajistas que puedan hacer caer los índices en tendencia porcentajes de doble dígito. Como muestra, este verano de 2011, mientras los índices caían porcentajes cercanos al 20%, BSG Prometeo, no llegó a superar el 3% de caída.

- Puede estar invertido en Renta Variable desde el 0% al 100% de la cartera, según los asesores vean la tendencia del mercado.

- Es un fondo que gestiona "la psicología del mercado", con una metodología basada en la gestión monetaria, una estrategia matemática positiva en el largo plazo, y con una táctica en el corto cuyas decisiones se apoyan en el Análisis Técnico como herramienta. Sin considerar dicha herramienta una verdad absoluta, pero si un apoyo importante para detectar las tendencias del mercado bursátil.

- Invierten en todo tipo de activos si hay oportunidad clara de oportunidad Riesgo/Rentabilidad, si bien no tiene sesgo de apostar a la baja con posiciones cortas.

- Orientado a que sea parte de una cartera global con un 15-20% de porcentaje sobre dicha cartera.

- Su volatilidad es una de las características más importantes del fondo, puesto que es muy baja con respecto a cualquier índice bursátil que se pueda comparar, algo lógico puesto que en momentos de mercado con alta volatilidad, el fondo puede estar no invertido en RV.

- Su filosofía sigue la tendencia de las SICAV que asesoran los mismos gestores, y cuyos comparables desde que están en el mercado hasta la fecha, han batido sistemáticamente al mercado.

- Son gente seria y responsable.

Hace años que sigo a Carlos Doblado y Joan Cabrero, en los medios y en el diario El Economista, durante mucho tiempo, he estudiado con detenimiento su Tabla de Seguimiento de estrategias, y he podido comprobar de primera mano sus buenos resultados, de otro modo, ni estaría invertido con ellos, ni estaría escribiendo estas líneas, siendo yo, un inversor totalmente orientado a la inversión por Análisis Fundamental.

A día de hoy, el porcentaje de mi cartera es de un 5% con BSG Prometeo, con el objetivo de aumentar hasta un 15% en los próximos semestres, siempre acumulando y promediando al alza, por mi propia gestión de riesgo de mi cartera particular.

EXPOSICIÓN Y PRESENTACIÓN DEL FONDO

PREGUNTAS Y RESPUESTAS.

- Parte I

- Parte II

La salida de la crisis.

2011-11-29T08:50:00.001-08:00

¿Cuando saldremos de la crisis?

Ya me gustaría saberlo, a mi..., y a millones de personas y miles de "personajes intelectuales", políticos y técnicos pensantes, que intentan darle la vuelta a esta situación que vivimos muchos habitantes del planeta.

Digo ciertos, porque muchos países están viviendo estos años, como los mejores de su historia económica, y están creciendo a tasas que superan claramente el 5% del PIB.

De hecho, este año el PIB del planeta ha sido de los mejores, y el año que viene, no será nada malo. Lo que pasa es que ahora crecen otros países que están muy lejos de Europa, por lo que no tenemos que rasgarnos tampoco las vestiduras, puesto que lo que está pasando no es más que la situación y una respuesta, a un desequilibrio económico brutal, que suele suceder sistemáticamente a lo largo de la historia.

Juan Ignacio Crespo, Responsable de Thomson Reuters para Europa, explicó muy bien hace un par de años, como se desarrollan estos ciclos.
Por favor, perded unos cuantos minutos, viendo este vídeo, porque dará respuesta a ciertas inquietudes, si bien, no dará respuesta exacta al futuro que nos espera, eso, no lo sabe nadie. Los patrones se repiten porque el hombre suele comportarse siempre igual a lo largo de su existencia, pero los ciclos pueden ser, más cortos, más largos, parecidos, pero nunca iguales.

Mucha gente, está en la idea de que realmente no estamos en una crisis, sino que vivimos en el llamado NEW NORMAL, esto es; lo que tenemos es lo que hay, no está tan mal, y así nos tendremos que acostumbrar a vivir en un nuevo mundo global.

Durante muchos lustros hemos financiando nuestra economía con capital prestado, y así hemos ido mejorando nuestro Estado del Bienestar. España ha necesitado más de 10 puntos del PIB anuales de capital foráneo para que su economía siga funcionando, algo que a medio plazo es insostenible, y más aún, si tenemos en cuenta que muchos de los ingresos que recibían nuestras Administraciones Públicas, venían mayoritariamente de la burbuja del sector inmobiliario, hoy un sector hundido, que volverá a levantarse en 4 o 5 años, pero que jamás será lo que fue.

Se puede decir que hemos estado viviendo por encima de nuestras posibilidades, ósea, que lo que el país producía no pagaba los gastos que realmente tenía, y ahora, cuando el capital ahorrado en vez de venir a España a financiar la falta de ahorro, va a otros países que también tienen derecho a crecer y a tener unos servicios tan buenos como los nuestros, la sociedad pone el grito en el cielo. Si se piensa bien, es hasta un poco insolidario, querer tener unos servicios que no podemos pagar, con el capital ahorrado de personas de países que ni de lejos tienen esos servicios.

Cualquier cosa puede pasar, y más aún en Europa, cuando se están escribiendo artículos de volver a las divisas anteriores a la moneda única, que si el Euro se rompe, si tendremos una Europa de 2 velocidades con 2 monedas distintas, etc.
Yo prefiero ser optimista, las cosas se construyen cuando hay problemas de verdad, cuando todo va bien, nadie cumple normas, y las cosas se dejan para más adelante.
Si Europa no se rompe, tendremos Eurobonos (o algo parecido), antes de lo que se piensa, y si se rompe, hay una realidad que no se puede discutir, una empresa quiebra y desaparece, pero un país, por mucho que queramos seguirá en el mapa.

Pensad en las generaciones pasadas (menos en los jubilados de hoy en día, que esos viven como Reyes), y en como vivieron, seguro que en sus mejores momentos, ya quisieran haber vivido en lo que ahora nosotros llamamos crisis. Que nadie se engañe, en una crisis hay gente que lo pasa mal, pero no vamos a tener hambrunas, la propia Sociedad no lo va a permitir, y tendremos todas las mañanas atascos en la carretera de gente que madrugará para sacar las facturas adelante, facturas más gordas de lo que pensamos :-)

2012 será un año de los más difíciles, pero también podrá ser el inicio de una recuperación sostenible en el tiempo. Tardaremos hasta 2015-2018 para salir definitivamente de este desequilibrio como poco, si proyectamos otros patrones similares históricos, como los que se mostraban en el vídeo, pero es seguro que saldremos, por la simple teoría de que al final el hombre a largo plazo, hace lo posible por mejorar, como se ha demostrado a lo largo de la historia.

Desde el punto de vista de la inversión.

En estos tiempos, uno no sabe muy bien que hacer con el capital ahorrado.

Si volviéramos a la peseta y nos convirtieran nuestros euros en la "vieja" moneda, nos robarían la cartera, como se hizo en Argentina cuando en la crisis de 2001 se pesificaron todos los dólares.

Si se hace otro euro más fuerte, y nos quedamos en el vagón de cola (que sería lo lógico), pueden ocurrir dos cosas:

- Que nuestras deudas se tuvieran que pagar en el euro de siempre, con lo que los países del "euro fuerte", tendrían que aceptar una quita de todo lo que se devalúe el "euro débil", y dentro de lo malo, nos costaría más ir a Disneyland París, comprar la PlayStatition, y el combustible sería más caro, pero bueno, cada uno ya se ajustaría a su medida.

- Que nuestras deudas se tuvieran que pagar en el "euro fuerte", lo que aumentaría nuestra deuda, y para colmo reduciría nuestro ahorro en la misma proporción de lo que se devalúe el "euro débil", esta situación no la veo, porque habría impagos y una cadena de quiebras nada ordenada, y además una movida social de la leche...

Al final como siempre, volvemos al primer artículo de este blog.
El dinero, por raro que parezca está más seguro en Renta Variable, ósea en Bolsa, en valores que ofrezcan cosas a la Sociedad, y cuyos títulos, tarde o temprano cotizarán en el mercado en la divisa que sea, el verdadero valor de su servicio.
Durante cualquier crisis pasada, las únicas personas que han podido mantener su PODER ADQUISITIVO, son las que tenían su capital ahorrado en acciones o índices bursátiles.

Otra opción es ir a Suiza, abrir una cuenta, y cruzar los dedos para que el secreto bancario nos proteja de una limpiada general del ahorro. Lamentablemente, esta opción, sería la que seguro elegirían las grandes fortunas, y los que somos del populacho, ni siquiera nos la plantearemos.

La dulce muerte del dinero, y la economía de las 2 velocidades.

2011-11-27T13:50:00.001-08:00

Valor Real VS Nominal, o las trampas al solitario.

Si a alguien le dicen hoy endía que prefiere, ganar 1000€ ó 1200€,aparte de que la pregunta pueda parecernos un poco estúpida, la respuesta parecería obvia.

Eso es porque en realidad,debemos completar la pregunta con un componente oculto, que podemos llamarPODER ADQUISITIVO.

Si nos vuelven a realizar lapregunta y nos dicen: “¿ Prefieres ganar 1000€ y que tu casa cueste 180.000€ o1200€ y que tu casa cueste 250.000€?”, ahora la cosa no nos parece tan obvia,de hecho visto así, seguro que ahora contestamos de forma diferente a lo que enun principio, nos resultaba una pregunta tonta.

Esta es la diferencia entre elvalor Nominal y el valor Real, por lo general, las personas tenemos la cabezapreparada para pensar en Valor Nominal, y desde luego jamás pensamos en ValorReal.

Numerosos estudios hechos porUniversidades, a lo largo de la historia y de forma sistemática, dan comoresultado la siguiente paradoja:

CASO I : Reunidos losrepresentantes de los trabajadores de una empresa, se acuerda de forma unánime,de subir el salario un 5%, estando la inflación ese año al 7%, y todos tancontentos.

CASO II: Los representantes delos trabajadores de ninguna forma aceptan una subida del salario de tan solo el1%, cuando ese año había una deflación de precios del -1%.

En el primera caso, la perdidade PODER ADQUISITIVO es de un 2%, frente a la ganancia de un 2% del segundocaso. Pero la mente humana no está lista para ver reducido su nominal, unnúmero metido en su cabeza, que por si solo, no es más que eso, un número, loque venimos llamando El Salario o las Rentas del Trabajo.

Engañarse a uno mismo, paradormir más tranquilo.

Tengo varios amigos, quehabiendo comprado una casa sobre plano, finalmente han decidido ser valientes,hacer números y salirse de la aventura compradora, ya que firmaron preciosimposibles hace pocos años.

La salida, ha sido posible,pero no sin quebranto para su ahorro, puesto que en la mayoría de los casos queconozco, la gente solicitaba su dinero aportado, y la promotora le devolvíasólo la mitad, ya que así estaba estipulado por contrato.

Muchos de ellos al contar en elcafé lo que habían decidido, se encontraban con que la gente les decía que sise habían vuelto locos, que si habían perdido la mitad del dinero aportado ybla, bla, bla.

Los casos son muy parecidos, yexpongo lo que ha sucedido con importes no reales (pero muy parecidos :-D ).

Una pareja compra sobre plano,un chalet en una zona en los rededores de Madrid por 360.000€, cuya promociónestá en una Segunda Fase, con la Primera Fase de dicha promoción, ya entregadaslas llaves hacía pocos meses. Decidensalirse, y la promotora les devuelve 10.000€ de los 15.000€ aportadosinicialmente.

Visto así, parece que “hanperdido 5000€”, pero la razón de su decisión fue la más lógica del mundo.Comprobaron in-situ que había chalets de la Primera Fase, que se estabanvendiendo por menos de 340.000€, es decir ya construidos, para entrar a vivir,y en algún caso, incluso amueblado.

¿Tiene sentido pagar 360.000€por algo a 2 años vista, cuando por 20.000€ menos lo tienes al momento?

Puedes seguir pagando yengañarte a ti mismo de que si no lo haces “pierdes 5.000€”, pero la realidaden su día, fue que con esa decisión “habían ganado 20.000 – 5000 = 15..000€”.

En estos momentos, en Madrid(no en las afueras), por menos de 300.000€ pueden optar a viviendas muchomejores, y todavía, con muy buena cabeza, esperan a oportunidades mejores paracomprar. Raro será que a poco que las personas que tomaron esta decisión, haganlas cosas medio-bien, salgan ganando en comparación casi 6 cifras de ahorro.

En muchos programas de TV, hantratado la crisis inmobiliaria a lo largo de estos últimos años, hablando de personas que habían adelantadoimportantes sumas de dinero en compras de inmuebles sobre plano (entre 5.000€ y30.000€), y que lo han perdido, porque la promotora en cuestión, quebró oparalizó las obras.

A estas personas que estánsufriendo por la pérdida de su ahorro, me gustaría explicarles, que lejos deestar preocupadas y perdiendo el sueño cada vez que piensan en ello, tendríanque estar casi agradecidas, ya que en el fondo sin saberlo, se les ha hecho unfavor.

Las casas por las que iban apagar un precio imposible, si alguna vez se hacen, tendrán finalmente un preciode casi la mitad de lo que ellos habían firmado, y desde luego, descontando loque aportaron en su día, si intentan comprar en los años venideros, lo harán enmejor sitio y mucho más barato, (mucho más del dinero que adelantaron).

¿Es mejor que te digan quefinalmente las obras continúan y que tendrás tu casa por los 300.000€ quehabías firmado, habiendo adelantado 20.000€? ó… ¿es mejor que te digan que laempresa no sigue con la construcción, (ya veremos que pasa con los 20.000€, sifinalmente los pierdes todos o no…), y que a día de hoy, casas similares seestén vendiendo por 200.000€?

Esto no es ninguna broma, estosejemplos son reales, y he pecado de “conservador”.

Una vez más, el valor nominalse mete en nuestra cabeza y nos separa del valor real de las cosas, debe serque somos así…(así de tontos para hacernos trampas al solitario, claro está).

LaEspaña y la Europa de las 2 velocidades.

En España, los ganadores de lacrisis, han sido los siguientes colectivos:

- Los pensionistas que cobran másde 1.500€ al mes, y no digamos los que tienen topadas sus pensiones en máximos.No se les ha tocado su pensión, y los precios que consume este colectivo, nosolo no han subido, sino que han bajado; estamos viviendo épocas de precios yde márgenes empresariales a la baja, y si la inflación es positiva es por lasmaterias primas y en concreto por el petróleo (y a un jubilado, le sobra elcoche para ir a trabajar…, aparte de que el transporte público lo tienesemigratuito, y para que hablar de recetas farmaceúticas).

En otro momento hablaremos de LasPensiones, porque el expolio que se está perpetrando en España a favor de estecolectivo, tarde o temprano va a pasar factura por el simple hecho de que esinsostenible.

Y claro, ahora se oyen algunasvoces de que muchos pensionistas se tienen que hacer cargo de los nietos de sushijos, o incluso de los propios hijos que ahora no tienen trabajo.

Lógico, un trabajador que apenasllega a ser mileurista con familia a cargo, tiene que capitalizar pensiones másaltas que su propio sueldo, y encima pagar por servicios que para otros songratuitos. Me paro aquí, pero en otra ocasión escribiré sobre el pensionazo quehabría que meter en España a las rentas altas de las pensiones nocapitalizadas, porque son un auténtico despropósito.

- Aquellos que con la que estácayendo, siguen cobrando el mismo sueldo que en 2007-2008, ya sea porquetrabajen en una actividad cuyo consumo no se haya visto muy mermado por lacrisis, como puedan ser empresas tecnológicas y/o muy orientadas a lasexportación.

- Obviamente los trabajadores delSector Público, funcionarios y personal laboral de empresas públicas, cuyosrecorte salarial no han sido lo suficientemente grande como para que tengan unapérdida de PODER ADQUISITIVO, además de tener la tranquilidad de tener untrabajo fijo y de momento de por vida.

Los perdedores:

- Trabajadores y empresas desectores que estaban en plena burbuja, y en inflaciones de costesinsostenibles, como lo es claramente el sector inmobiliario.

- Empresas no exportadoras cuyossectores estaban orientados a dar respuesta a otros en plena expansión,industria del cemento, transporte, mueble, porcelana, complementos, así comosectores cíclicos y de consumo.

- En general trabajadores a tiempoparcial o que llevaban poco tiempo trabajando para una empresa cuyos márgenesse han visto dañados por la crisis, y se han visto perjudicados, no por sufalta de profesionalidad, sino porque su despido era más barato que el de otraspersonas.

Proyección Económica de España

2011-11-25T12:54:00.001-08:00

Antes de hablar de temas queparece que tienen mucho interés entre mis amigotes, como el tema inmobiliario yde la vivienda, con la barbaridad de precios en los que nos hemos metidonosotros solitos, debemos de explicar de forma esquemática un resumen de lossucesos ocurridos en España.

Este resumen y proyeccióneconómica, lleva escrito desde hace más de 5 años en artículos ycontestaciones en los principales blogs de economía.

Su acierto, basado en lalógica, ha sido desde luego un resorte para aquellos que pensábamos que loscostes de los pisos no tenía sentido alguno, y que la burbuja estaba a punto deestallar.

Ticket Económico proyectadopor pp.cc. (pisitófilos creditófagos), de hace más de un lustro.

- 1939-1959, AUTARQUÍA (20años)

- 1959, estrangulamiento financiero y Plan deEstabilización

- 1959-1963, transiciónestructural (5 años)

- 1964, Primer Plan deDesarrollo

- 1964-1977, DESARROLLISMO(14 años)

- 1977, estrangulamiento financiero y Pactos dela Moncloa

- 1977-1986, transiciónestructural (9 años)

- 1986, ingreso en la C.E.

- 1986-2011, EL PISITO &EL TERRUÑITO (20 años) (Rollito inmobiliario español: los pisos siempre suben,y esas gaitas...)

- 2011, estrangulamiento financiero y AcuerdoFinanciero-Fiscal con la U.E.

- 2011-2025, transiciónestructural (15 años)

- 2025..., EUROPA &EXPORTACIÓN

Subfases que nos interesan ahora:

- 1986-1989, primera alzaexplosiva de precios inmobiliarios;

- 1989-1998, mantenimiento deprecios con devaluación de la peseta

- 1998-2006, segunda alzaexplosiva de precios con nueva divisa de Euro e IR- (Intereses realesNegativos);

- 2006, turning point,precios inmuebles tocan techo y a bajar.

- 2006-2008, aterrizaje ycomienza la deflación de precios inmobiliarios

- 2008, recesión

- 2009 Probema de entidadesde crédito públicas (Cajas de Ahorro)

- 2010 Problema fiscal ydeuda (pública y privada)

- 2008-2011, crash, quetodavía falta lo más curioso por ver;

- 2011, capitulación y rescate

A partir de 2012 creación deun futuro mejor para nuevas generaciones, hacia una economía libre, sostenida yviable, con precios inmuebles lógicos.

Transición estructural hasta2025, tiempo que consumirá al menos una generación.

España después del 20N

2011-11-23T03:02:00.000-08:00

Pasado el fin de semana de elecciones en España, y tras un cambio de Gobierno que estaba muy claro, después de que las elecciones autonómicas de Mayo de 2011 dieran un vuelco electoral, y que todas las encuestas orientaran a lo que finalmente ha sucedido, la situación en los mercados financieros es la siguiente:

- La prima de riesgo sigue batiendo records y subiendo.
- La bolsa sigue bajando y sin expectativas de que el índice bursátil por excelencia en España, el IBEX-35, de señales de recuperación a corto/medio plazo, más bien todo lo contrario, con las economías en vías de Recesión / Contracción.

Las razones son obvias, aunque mucha gente, pensaba antes del 20N, que tanto la prima de riesgo como la bolsa, iban a cambiar a un rumbo positivo, por un cambio de Gobierno.
Esto es debido a la baja cultura financiera de la gente en general, (ya sean personas poco o muy formadas en sus ámbitos profesionales o empresariales), y al nulo entendimiento que tienen, de como funcionan las Finanzas y el capital ahorrado de las personas y su gestión.

- La prima de riesgo, no entiende de cambios de Gobierno, solo de que el capital del ahorro que la gente ha guardado en Fondos de Inversión, Planes de Pensiones, Bonos del Estado, etc, sea devuelto a sus partícipes con el principal y sus intereses correspondientes.
Incluso en estos días de pánico bursátil y de mercados convulsos, cierto capital se daría con un canto en los dientes con que le dieran de vuelta su capital principal.

La Economía no son deseos, sino realidades.

La Sociedad tiene predisposición a pensar que sus deseos tienen que ser satisfechos, por simples razones que nada tienen que ver con la lógica económica, y desde luego, siempre tiene la necesidad de poder echar la culpa de sus problemas a "entes etéreos", para tranquilidad de uno mismo.

La gente que antes del 20N, comentaba que la prima de riesgo era culpa de; "los Gobiernos que no hacían los deberes", ahora resulta que pasadas las elecciones, cambian el discurso diciendo que; "los Mercados ya se están pasando de la raya".

Para que la prima de riesgo diera un vuelco a la baja, el nuevo Gobierno tendría que dar un mensaje muy contundente de compromiso que redujera el déficit público, y para ello solo se pueden hacer 3 cosas:

- Subir impuestos y/o reducir la Economía sumergida y luchar contra el fraude fiscal.

- Reducir gastos.

- Crecer en el PIB.

La primera aunque complicada, porque ya no estamos para más subidas con un consumo muy deprimido, seguro que se explotará en esta legislatura.

La segunda será de obligado cumplimiento, puesto que desde el Sector Público habrá que ejercer medidas de austeridad mucho más contundentes de las que se han puesto encima de la mesa a día de hoy.
Este tipo de soluciones, si son medidas que "entienden Los Mercados", puesto que las otras actuaciones, sólo el tiempo podrá decir si han dado resultado o no, y a corto plazo no dan ningún tipo de confianza por estrategias buenas que puedan ser.

Que el PIB crezca en 2012 no parece fácil, cuando no hace ni una semana que FUNCAS y otras casas de análisis, ya han hecho previsiones de que España entrará en recesión o en una fuerte contracción económica.

Decisiones de Inversión en esta coyuntura económica.

En esta situación de mercado de baja inflación a corto/medio plazo, incluso aunque los Estados emitan divisa, hagan compras masivas de deuda, planes de liquidez a la banca comercial, etc, tendremos que TENER MUY CLAROS NUESTROS OBJETIVOS.

- A corto plazo: Liquidez, depósitos bancarios (100.000€ máximo por cuenta para que se vea respaldado por el FGD), letras y repos.

- A medio plazo: Las anteriores, y combinando Fondos Activos (cuya inversión sea libre, y puedan estar Invertidos tanto en RF (Renta Fija) como en RV (Renta Variable) con exposiciones al 0% y al 100%, es decir, Fondos de Inversión que puedan estar fuera del mercado ante situaciones muy volátiles. (Ej. BSG Prometeo, Carminag Patrimoine, etc ).

Inversiones en MM.PP. (Materias Primas), Oro, Plata, Petróleo, etc, pueden ser también viables, pero más volátiles.

- A largo plazo sin duda alguna, Inversión en RV. Único activo que garantiza el PODER ADQUISITIVO, siempre y cuando se compre a valores de PER razonables, (es decir que la capitalización de las empresas sea superada por la rentabilidad de sus beneficios en un periodo menor de 10-12 años). En estos momentos, multitud de compañías cumplen estos requisitos de largo, por lo que hay mucho margen de seguridad para ir comprando acciones de títulos de compañías sostenibles e ir haciendo una cartera, que nuestros hijos y nietos agradecerán :-D

Indices de los principales mercados (DAX, SP500, DJI, IBEX, NASDAQ, etc), así como Fondos de Inversión Value (Bestinver, Gesconsult, Abante), o SICAV como ElCano, son opciones muy viables en estos momentos.

El capital en tiempos de crisis, más seguro en bolsa

2011-11-22T13:15:00.000-08:00

En tiempos de crisis financieras, y colapso de las economías estatales, la Renta Variable es uno de los activos más seguros para mantener el PODER ADQUISITIVO, a largo plazo.