Inversión Autodidacta, las finanzas de andar por casa.

Durante estas últimas semanas, días, u horas, los acontecimientos están siendo un tanto revueltos, convulsos, o el adjetivo que cada cual prefiera. Desde luego en nuestro mercado doméstico, si ha sido un mercado un tanto volátil, aunque hasta la fecha seguimos desde dónde partíamos. Veremos a partir de los próximos días. Solamente hubo un día de la semana pasada que se pudo comprar a final de cierre de mercado en niveles por debajo de 10.000 puntos. Momento justo en el que por mi parte, si se vuelve a repetir o bajar de ese nivel, aumentaría la cuantía de aportaciones a dicho índice pasivo. No obstante, la volatilidad que se ha vivido la semana pasada en ciertos momentos, no ha tenido traslado alguno al resto de mercados vecinos de Europa, y la prima de riesgo, si bien ha subido, apenas ha sido un problema. El hecho de que el BCE siga con su política de bonos, hace que el bono esté en niveles más que razonables, e históricamente bajos. Mientras el IBEX...

Parece que llegó ese momento en el que la lógica decía que si la divisa perdía valor, la Renta Variable trataría de defenderse de la pérdida de poder adquisitivo por el hecho de que alguien le pueda estar dando a la manivela de hacer billetes. Lo que ahora parece llamarse compra de bonos estatatales por parte de un Banco Central o QE. La última vez que estuve en la radio en Visión Global con  @ PabloMB y  @ JesLozRob, comenté como Fondo De Inversión DWS Deutchland que hoy tiene máximos histórico con Valor Liquidativo mayor a 200.   www.unience.com/cotizacio...  y que lleva más de un 18% YTD aparte de lo que suba hoy al cierre. Comenté que había observado que en cuanto el Euro caía de 1,13 el DAX se ponía a subir como un loco. Y no pocos días que la bolsa europea ha estado plana o negativa, a poco el que Euro haya perdido una figura el DAX para allá que va al rescate. Hoy es un día de bajadas considerables en EE.UU,  el IBEX cae, Europa plana baji...

No suelo poner ni evaluar mi cartera a mes vista, pero se imponía hacer balance en Enero después de las medidas excepcionales del BCE, así como también igual se impone hacerlo cuando Grecia tome un acuerdo definitivo con la UE. Comentar que el mes ha sido excepcionalmente positivo, no ha tenido ninguna posición en negativo, y que muchas de ellas han hecho en Enero del presente ejercicio (marcadas en verde),  mucho más de lo que se hizo en todo 2014. Si se anualiza la rentabilidad la cosa es de tal calibre que es mejor poner los pies en la tierra y comprender que los acontecimientos del BCE han hecho que en pocos días la bolsa haga ya casi todo el trabajo anual. Sería pues más justo hablar de rentabilidad a 13 meses para muchas posiciones porque ello igualaría la carrera y las variaciones que el año pasado vieron entre los fondos de Stock-Picking, Value, etc. frente a los índices pasivos que fueron los claros ganadores. Puntualizar la gran subida de doble dígito de las carte...

Tanto los fondos de gestión pasiva, como la Renta Fija Corporativa que ha tenido rentabilidades cercanas al 9% (destacar el Fondo ING Direct Naranja Dinámico como un Mixto Defensivo que ha tenido casi un 10%  www.morningstar.es/es/fun... ), han sido los ganadores del año, y desde luego todo aquello que haya venido animado por la inversión denominada en dólares o sin cubrir la divisa. Tanto el SP500 como índice sin cubrir divisa, como Schroder ISF US Small Comp. han tenido rentabilidades del 27% y 24% repectivamente. Obviamente el dólar les ha metido más de 10 puntos a dichos fondos. El gran tapado del año ha sido el denostado Carmignac Patrimoine, que pasa a ser mi mayor posición (salvando el fondo de Sabadell Renta y Bestinver Renta donde descansa de momento la desinversión que realicé en su día de los fondo de Bestinver), y que ha tenido una rentabilidad cercana al 9%. La rentabilidad anual está sobre el 5,8% y si tuviera en cuenta la posicion de BRK-B que tengo en mi ca...

Cartera a finales de tercer trimestre de 2014. La rentabilidad ha caído del segundo trimestre dell 5.5% a un 4.1% en el  tercero , obviamente la caída viene por las posiciones de Bestinver" (ya sea por Paramés añadido a que venía cayendo durante el verano al igual que otros fondos Value). Tengo que ajustar algunos números con un par de VL que aún no tengo de ayer, pero ya serán insignificantes los cambios. Bestinver ha caído, pero también lo ha hecho DWS Deutschland que hasta pocos días era la única posición en negativo durante el año. Los fondos Value por lo general no han recuperado máximos desde el verano, y de momento son los índices y la gestión pasiva la gran ganadora de este año, junto con la Renta Fija Corporativa que supera el 7% YTD. Por contra y por el lado positivo, los emergentes (aunque penalizados este último mes), con ayuda del dólar han contrarrestado bastante la caída de parte de la cartera. Por lo general la diversificación que ahora me ha venido bien, e...

El anclaje de los precios: Relatividad y Realidad por  aoshi  @maal2al Durante estos años pasados ( y me remito a  está última década  por tenerlo más fresco) , hemos experimentado como los precios de las cosas pasan por delante nuestro pero jamás nos paramos a compararlos con la situación real en la que tienen lugar, sino simplemente como un escalar que recordamos en nuestra cabeza.   Con dicho número luego tomamos decisiones que creemos racionales, cuando en realidad son más emocionales que otra cosa. Ya se ha comentado en otros hilos del portal, como  precios sobre acciones han llegado a cotas altísimas y después de corregir un porcentaje brutal, la gente se ha tirado a ellas pensando que compraban una ganga. Algún ejemplo para entrar en perspectiva:  Sacyr baja un 50% desde los casi 50€ que tocara a finales de 2006. La de gente que compró a 25€ porque "aquello no podía bajar mucho más" y estaban baratísimas. ...

Semestre positivo para la Renta Variable, para la Renta Fija, para Europa, para EE.UU,  para Emergentes, para todo vaya. ==> 5,5% YTD. Pocas veces he tenido todos los activos en los que invierto en positivo YTD. Igual es la primera... No recuerdo verlo todo verde. Si bien la acumulación en fondos Value y Pasivos ha sido relativamente menor que otros años. He decidio seguir invirtiendo sistemáticamente pero haciendo también liquidez,  porque ya con lo que tengo invertido me doy por contento si el mercado sigue alcista, y prefiero mantener a raya la volatilidad que ahora parece dormida en mínimos y que cualquier día saltará. A saber cuando, quizás cuando estemos criando malvas... Mercado lateral desde hace varias semanas para la RV.  La RF sobre todo la Corporativa, con un recorrido que a principios de año no creía que pudiera alcanzar en los fondos que tengo en cartera. Dos de ellos superan el    5% YTD. Emergentes, después de haber caído fu...

Después de estar el lunes pasado en la XIII Conferencia de Bestinver y escuchar a los gestores, creo que los inversores de sus Fondos de Inversión podemos estar bastante tranquilos. Como ya se ha hablado mucho de la reunión en los medios, paso a comentar mis notas y conclusiones personales de inversión, las cuales tengo claras desde hace semanas, y que los gestores de Bestinver han venido a confirmar. - El Fondo Bestinfond pasa de invertir de  un 30% a un 50%, fuera de la zona EURO. Además de UK, Suiza, Noruega, se aumenta 10% en EE.UU. y 10% en Asia. Sesgo en la cartera de ir moviendo el "Asset Allocation" de EUROPA a ASIA. En principio lo que se está moviendo a ASIA es la liquidez que había aumentado mucho en el fondos, gracias a las bajadas en los mercados emergentes, ésta ha bajado del 10% al 7%. Si se ve detenidamente la tabla de @perpe de PER por países, vemos rápidamente que: - Turquía, China, Rusia (y más ahora con el tema de Ucrania),...

Hace 10 años por enero de 2004, dio comienzo un plan de finanzas personales sostenible que coincide con el inicio de la firma de una hipoteca de primera vivienda familiar con el objetivo de lograr una INDEPENDENCIA FINANCIERA , en los siguientes 20 años. Resulta complicado comenzar un plan de ahorro cuando lo primero que haces es pedir un préstamo J . Los cálculos para solicitar la deuda son sencillos, 2 personas para comprar una vivienda pidiendo financiación por el 70% del valor de tasación del activo, habiendo determinado que el pago mensual de la hipoteca fuese como máximo el 30% de los ingresos familiares (viviendo en Madrid, ni que decir tiene a cuantos km había que irse para poder comprar y cumplir esta premisa J ). Normalmente un plan de finanzas a largo plazo comenzando casi  desde cero,  consigue ser más viable a base de ahorro y ser un ECONOMISTA CAMUFLADO , más que por la propia rentabilidad del capital, ya que éste es bastante escaso en los momentos in...

Termina el año 2012 con una rentabilidad superior al 10% (por poquito...). La media a 4 años queda ligeramente por debajo del 11,5% anual, y aunque el año 2011 bajase un 5,5%, la volatilidad de la Cartera está bastante controlada. Sale del fondo Amundi Volatility Euro. Hizo su función, aunque al final no se estaba comportando muy bien, y me siento más cómodo con fondos que estén directamente invertidos en USD para bajar la volatilidad. Entró a final de año en la cartera: Renta4 Pegasus, Carmignac Emerging Patrimoine y DWS Deuchland para cubrir el hueco de Amundi, y aumentar posiciones en Bestinver. En la cartera no aparecen los Planes de Pensiones, que tengo en Bestinver, si bien no suelo añadir al no gustarme ese tipo de producto para invertir. La rentabilidad en el primer trimestre de 2013 YTD, está por encima del 5,5%.  Si anualizamos este comportamiento, sería un año de récord,  pero temo que el segundo trimestre venga Paco con las rebajas (de hecho ya está v...

En poco más de 10 minutos, Alvaro Guzmán hace un extraordinario resumen contestando preguntas muy generales pero muy importantes, que pueden decidir el futuro de las finanzas personales particulares de la gente.

Las siglas IF (Independencia Financiera) , son muy conocidas en las redes sociales y comunidades de inversores, aún así la definición de su significado no está muy clara, ya que ésta depende en gran parte de lo que cada persona busca en su propia vida. Digamos que las acepciones más extendidas son: 1) Poder llegar a tener un excedente como para poder vivir de las Rentas del Capital , dinero proveniente del ahorro acumulado por las Rentas del Trabajo durante muchos años. Es decir, llegar a tener una cantidad tal, cuyos intereses anuales sean suficientes como para atender nuestras necesidades, sin tener ya que trabajar. Sería como conseguir tu propia jubilación, otra cosa es ver a que edad puedes conseguirlo... 2) Tener un capital tal, que permita a una persona poder trabajar en aquello que desee, sin horarios ni obligaciones , aún a costa de que por ello el salario sea mucho menor. La rentabilidad del capital ahorrado, permite completar los recursos necesarios para la ...