Ajustes de cartera para comenzar 2018

Durante las últimas semanas de 2017, (de hecho alguna operación el viernes 29) realicé algunos ajustes para mantener los porcentajes de inversión y para comenzar la estrategia del año 2018. Las aportaciones fueron las siguientes por orden de magnitud (si bien en Magallanes, Cobas y AZ no hay diferencias)

• Plan de Pensiones Magallanes Acciones Europeas. @MagallanesValue
• Magallanes Microcaps, (se prevee que pueda entrar alguna nueva idea en el fondo).
• Cobas Selección. @CobasAssetManagement
• @azValor Internacional, (quizas pueda ser un fondo vólatil por su exposición a MMPP, pero creo que podría ser el más resistente en los próximos semestres ).
• @BuyandHold Acciones .

Curiosidades en cartera durante 2017.

• Fondos que han terminado en zona de máximos (no por ello los más rentables en el año).

1. Cobas Selección/Internacional. Con un rally en el último mes alrededor de un 6%, debido a la subida experimentada por sus posiciones en Tankers y la Suiza Aryzta.

1. Auriga Investors - Belgravia Lynx A - EUR. Un fondo “contrarian”, que al llevar parte corta en Eurostoxx50, y llevar un año plano, despunta en pocas sesiones con fin de año bajista. Un fondo muy adecuado para contrarrestar volatilidad, y con una rentabilidad de largo plazo muy aceptable. Carlos Cerezo, de Belgravia, siempre ha dado garantía de gestión.

1. El incombustible M&G Optimal Income, que nunca defrauda. Un más que aceptable 5% YTD

En general la RF-C ha terminado en los altos y no ha ido nada mal, un 4% para Schroder International Selection Fund EURO , un 2% para R4 Pegasus, 1,5% para ING Direct Fondo Naranja Renta Fija FI.
Todos han cumplido por encima de inflación para el tipo de activo en el que están invertidos sin apenas volatilidad.

1. Como siempre, hay un fondo en el que no llevo mucho porcentaje pero que siempre termina de los mejores el año, y de los mejores en rentabilidad. Este año, también ha sido así…
   Bellevue Funds (Lux) BB Entrepreneur Europe small B

1. Las Small en Suiza, han tenido un buen año (por mi parte estoy construyendo la posición). Ojo! hay que descontar que la rentabilidad está en moneda local, y como siempre, los fondos se han defendido de su devaluación. Sobre un 20% YTD en Euros.

1. Otro que no suele hacerlo mal de la gestora internacional que más me gusta junto con MFS.
   Threadneedle European Smaller Companies

1. El MFS SC Euro ha terminado también en zona de altos. Si bien no ha sido el Small-Midcap más rentable, quizás por la divisa y la zona UK, como siempre es de los más “estables” dentro de la categoría y con el que me siento muy cómodo.

1. En zona de altos y de los más rentables, compensando un 2016 mucho más difícil Groupama Avenir Euro N, con un 30% YTD.
2. Desde la casa MFS: MFS® Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR,
   y mención a un fondo Global de los de ir al tran-tran… MFS® Meridian Funds - Global Equity Fund A1 EUR. En general MFS ha tenido desde el verano mejor comportamiento relativo frente a la media de mercado en los fondos que llevo de ellos.

1. Y China Invesco Funds - Invesco Greater China Equity Fund A, al que al descontar la divisa la cosa se queda en un no despreciable 24% YTD.
   India también ha terminado en máximos con un 16% YTD en el Aberdeen Global - Asia Pacifc Equity Fund A Acc

Para no aburrir con más, mencionar como siempre Groupama Avenir que ha sido este año el primer fondo en rentabilidad (único de los que llevo que supera el 30% YTD)

@TrueValue1, que terminó el año subiendo hasta quedarse a las puertas del VL = 18 en zona de altos, ha sido muy estable superando el 20% de rentabilidad.

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Por curiosidad en cuanto a rentabilidades anuales, que para nada tiene que ser indicativo tan poco plazo, para sacar conclusión alguna a más de 5-10 años. Pero ahí va.

Los más rentables: ( Lista hasta rentabilidad de doble dígito y/o hasta primer Pasivo en Ranking. Que en esta ocasión casi coinciden).

1. Groupama AVenir Euro N .                                                                               +30,45% YTD
2. Bellevue Funds (Lux) BB Entrepreneur Europe small B                               +27     % YTD
3. Invesco Funds - Invesco Greater China Equity                                              +24,31% YTD
4. Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail                            +22,24% YTD
5. True Value :                                                                                                        +21,31% YTD
6. Magallanes European Equity E/M FI  ***                                                         +20,10% YTD
7. Oddo Avenir Europe CR-EUR                                                                           +19,82% YTD
8. Aberdeen Global - Asia Pacifc Equity Fund A Acc                                        +16,34% YTD
9. DWS Deutschland LC                                                                                        +15,86% YTD
10. MFS® Meridian Funds - European Value Fund A1 EUR                                 +14,18% YTD
11. Magallanes Microcaps (Desde Marzo)                                                              +12,38% YTD
12. MFS® Meridian Funds - European Smaller Companies                                 +12,08% YTD
13. BSG Prometeo FI                                                                                                +11,59% YTD
14. Bestinver PP Global****                                                                                     +11      % YTD
15. ING Direct Fondo Naranja Ibex 35                                                                      +9,90 % YTD         (Primer pasivo en rentabilidad este ejercicio)

*Excluyo fondos de inversión de Japón y Suiza en Small-Mid, así como Buy&Hold, ya que llevo invertidos en ellos menos de un trimestre.
**Bellueve redondeado a la baja al no tener aún VL del día 29, modificaré cuando lo tenga.

*** Magallanes Plan de Pensiones Acciones Europeas sobre el 16,7% YTD a falta de ajustar a fin de año.
**** BESTINVER Plan de Pensiones Global, que a cierre del día 28 superaba el 11% YTD en línea con Bestinfond.